НРА и Форум Доноров подготовили рэнкинг управляющих компаний c целевыми капиталами по итогам 2014 года

Рэнкинг подготовлен Агентством на основе анкетирования управляющих компаний по итогам их деятельности в 2014 году и верифицирован Форумом Доноров.

Данный проект Агентство разработало в сотрудничестве с Некоммерческим партнерством грантодающих организаций «Форум Доноров». Национальное Рейтинговое Агентство отмечает важность исследования такого нового и активно развивающегося сегмента рынка доверительного управления, как фонды целевого капитала (эндаументы).

Рэнкинг подготовлен Агентством на основе анкетирования управляющих компаний по итогам их деятельности в 4 квартале 2014 года и верифицирован Форумом Доноров.

Были собраны сведения относительно:

  • общего объема средств целевых капиталов, переданных в управление;
  • количества юридических лиц – собственников целевых капиталов — передавших целевые капиталы в управление той или иной компании.

Представляя результаты рэнкинга, Агентство отмечает важную новацию. Впервые Агентство проводило анкетирование своих клиентов – управляющих компаний — в части раскрытия информации о собственниках Целевых капиталов и наименованиях Целевых капиталов. Большинство управляющих компаний — участников анкетирования — поддержало инициативу Агентства и Форума Доноров и предоставило соответствующие сведения. Данный факт, свидетельствующий о стремлении участников рынка работать прозрачно, оценивается как безусловно положительный результат.

По результатам анкетирования 120 крупнейших управляющих компаний 25 из них (по итогам 2013 года – 22) имеют в управлении средства целевых капиталов. Всего в управлении этих компаний находится 99 эндаументов (по итогам 2013 года — 83), созданных 69 (по итогам 2013 года — 58) собственниками. Общая сумма средств, переданных в управление, составила 28,077 млрд руб. по итогам 2014 года (по итогам 2013 года 25,46 млрд руб.), увеличившись на 10% год к году (максимальную повышательную динамику средств целевых капиталов, на уровне 24% за 4 квартал 2014 года, продемонстрировали компании группы «ВТБ Капитал Управление Инвестициями»). Агентство отмечает, что, несмотря на текущие макроэкономические риски, сегмент целевых капиталов демонстрирует рост – в части количества целевых капиталов, объема средств, передаваемых ими управляющим компаниям.

Отмечаемые Агентством ранее высокие уровни концентрации сохраняются: порядка 54% (годом ранее – 56%) средств в управлении приходится на безусловного лидера в этом сегменте – ЗАО «Газпромбанк – Управление активами», а на топ-10 управляющих компаний (помимо лидера, это УК «Альфа-Капитал», группа компаний «ВТБ Капитал – Управление Инвестициями», УК «Открытие», УК «РусФин», ОАО «ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс», УК «Либра Капитал», УК «Уралсиб», УК «КапиталЪ» и УК «Альянс Инвестиции») приходится 97% всех активов целевых капиталов, переданных в управление.

Наталья Каминарская, Исполнительный секретарь Форума Доноров
«Два года существования совместного проекта показали однозначную востребованность этого инструмента со стороны фондов целевого капитала. Многие из них отмечают, что рэнкинг является хоть и не решающим, но важным критерием при выборе управляющей компании. И это важно не только для новых фондов, но и для вполне состоявшихся. Для управляющих компаний рэнкинг является своеобразным знаком качества, хотя он и не несет в себе нагрузки классических рейтингов надежности. В целом проект делает рынок доверительного управления более прозрачным, позволяя всем заинтересованным сторонам получать актуальные данные по изменению объема средств целевых капиталов. На наш взгляд, важно сохранить и углубить эту прозрачность, давая возможность получить как можно более широкие данные об игроках на рынке доверительного управления средствами целевых капиталов».

Полная версия рэнкинга на сайте НРА

Армен Мхитарян, заместитель генерального директора ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс:
«Рейтинги надежности УК присваиваются на основании анализа многих критериев деятельности, в том числе диверсификации бизнеса УК, опыта работы на рынке и еще многих других аспектов деятельности, что, конечно же, упрощает процесс отбора УК на первом этапе. Но рейтинг не может быть единственным критерием отбора. Для понимания соответствия УК всем потребностям инвестора требуется чуть большее погружение в инвестиционный процесс, в процессы риск-менеджмента и в другие важные детали, понимая которые можно составить полноценное мнение о соответствии УК ожиданиям инвестора. С таким подходом можно быть уверенным, что дальнейшая работа с УК будет приносить стабильные результаты».

В дальнейшем Агентство продолжит актуализировать информацию в рэнкинге, анализировать динамику средств в управлении и дополнить Анкету, рассылаемую участникам рэнкинга, новыми параметрами.